선물거래 교차 격리 차이

코인 선물거래를 할때 필수로 알아야 하는 개념중 하나. 교차 마진과 격리마진의 차이 정확히 알고 계시나요? 

레버리지를 사용할 때 교차 마진(Cross Margin)과 격리 마진(Isolated Margin)의 차이를 아는 것이 매우 중요합니다. 마진 모드를 잘못 설정하면 자칫하면 청산당할 위험이 커질 수 있기 때문이죠.

오늘은 선물거래에서 교차 마진과 격리 마진의 차이, 각각의 장단점, 어떤 상황에서 선택하는 것이 좋은지에 대해 자세히 설명해 드리겠습니다. 초보자들도 쉽게 이해할 수 있도록 실전 예시와 함께 풀어볼 테니 끝까지 읽어보세요.

선물거래에서 마진(Margin)이란?

 

마진이란 선물거래에서 포지션을 유지하기 위해 필요한 증거금을 의미합니다. 즉, 내가 투자한 돈(증거금)을 기반으로 레버리지를 적용하여 더 큰 금액을 거래하는 것이 선물거래의 기본 원리입니다.

예를 들어 100달러를 예치하고 10배 레버리지를 사용하면, 총 1,000달러 규모의 거래를 할 수 있습니다. 하지만 가격이 예상과 다르게 움직이면 강제 청산(Liquidation)이 발생할 수 있습니다.

이때, 마진을 관리하는 방식이 바로 교차 마진과 격리 마진입니다.

 

교차 마진(Cross Margin) vs 격리 마진(Isolated Margin)

선물거래에서 마진을 설정하는 방식에는 교차 마진과 격리 마진 두 가지가 있습니다. 각각의 차이를 이해하면, 자신의 투자 전략에 맞게 적절한 마진 모드를 선택할 수 있습니다.

1. 교차 마진 (Cross Margin)

교차 마진은 내 선물 계좌에 있는 모든 자금을 이용해 포지션을 유지하는 방식입니다. 즉, 내 계정의 전체 잔고가 강제 청산을 방어하는 역할을 합니다.

교차 마진 특징

• 포지션이 위기에 처하면 계정 잔고를 활용하여 자동으로 증거금을 추가
• 청산을 최대한 방지할 수 있음
• 하지만 계정의 전체 자금이 청산될 위험이 있음

교차 마진 예시

A씨가 100달러를 예치하고 10배 레버리지를 적용해 1,000달러 규모의 롱(매수) 포지션을 열었다고 가정해 보겠습니다.

• 만약 가격이 하락하여 증거금이 부족해지면, 계정에 남아 있는 모든 자금이 자동으로 증거금으로 사용됩니다.
• 즉, 강제 청산을 피하기 위해 계좌의 다른 자금이 희생되는 것이죠.
• 만약 계좌에 추가 자금이 충분하지 않다면 결국 전체 잔고가 날아갈 수도 있습니다.

교차 마진 장점

• 가격 변동이 커도 포지션이 오래 유지될 가능성이 큼
• 계정 내 자금이 청산을 막아주기 때문에 비교적 유연한 대응이 가능

교차 마진 단점

• 포지션이 손실을 보면 계정의 전체 잔고가 위험해질 수 있음
• 특정 포지션이 크게 손실을 보면 계좌가 한 번에 청산될 위험이 큼

 

 

2. 격리 마진 (Isolated Margin)

격리 마진은 포지션을 유지하기 위해 해당 포지션에만 일정 금액의 증거금을 할당하는 방식입니다. 즉, 내가 특정 포지션에 넣은 증거금만 사용되며, 계정의 나머지 잔고에는 영향을 주지 않습니다.

격리 마진 특징

• 포지션이 위기에 처해도 계정의 전체 잔고는 보호됨
• 강제 청산이 발생하면 오직 해당 포지션의 증거금만 잃게 됨
• 하지만 증거금이 부족할 경우 포지션이 빠르게 청산될 수 있음

격리 마진 예시

B씨가 100달러를 예치하고 10배 레버리지를 적용해 1,000달러 규모의 숏(매도) 포지션을 열었다고 가정해 보겠습니다.

• 만약 가격이 반대로 움직여 손실이 발생하면, 해당 포지션에 할당한 100달러까지만 손실이 발생합니다.
• 계정에 남아 있는 다른 자금은 보호됩니다.
• 하지만 증거금이 모두 소진되면 강제 청산이 발생하고 포지션이 닫히게 됩니다.

격리 마진 장점

• 최대 손실이 해당 포지션의 증거금으로 제한됨
• 계정 전체 잔고가 위험에 처하지 않음

격리 마진 단점

• 변동성이 클 경우 빠르게 강제 청산될 가능성이 높음
• 포지션 유지에 추가 자금을 투입하려면 직접 증거금을 늘려야 함

 

교차 마진 vs 격리 마진, 어떤 것을 선택해야 할까?

① 교차 마진을 선택하면 좋은 경우

• 장기적인 포지션을 유지하고 싶을 때
• 계정 잔고가 충분하고, 급격한 청산을 피하고 싶을 때
• 변동성이 큰 시장에서도 최대한 버티고 싶을 때

② 격리 마진을 선택하면 좋은 경우

• 리스크를 관리하면서 거래하고 싶을 때
• 특정 포지션에 대해 손실을 제한하고 싶을 때
• 짧은 기간 동안 고배율 레버리지를 사용할 때

많은 트레이더들은 장기 투자에서는 교차 마진, 단기 트레이딩에서는 격리 마진을 활용하는 경우가 많습니다.

예를 들어, 비트코인의 장기 상승을 예상하는 투자자라면 교차 마진을 활용하여 포지션을 오래 유지하는 것이 좋습니다. 반면, 단기적인 변동성을 이용해 빠르게 수익을 내고 싶다면 격리 마진이 더 적절할 수 있습니다.

초보자라면 먼저 격리 마진을 사용하여 리스크를 최소화하는 것이 좋고, 어느 정도 경험이 쌓이면 교차 마진을 활용하여 장기적인 투자 전략을 구사하는 것도 가능합니다.

어떤 마진 모드를 사용할지는 자신의 투자 스타일과 리스크 관리 전략에 따라 다르다는 점을 기억하시고, 항상 신중한 거래를 하시길 바랍니다.

 

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오늘도 성투하세요!